锂价如期上涨，反映碳酸锂进口大幅增加对国内锂价的压制作用消除，下游备货市场打开受原锂精矿价格上涨的推动，我们预计第三季度锂价将继续上涨在中报业绩大增和板块低估值的支撑下，预计锂板块仍将是新能源汽车产业链的首选赛道原材料自给率高或持续改进的企业仍是首选推荐赣锋锂业和盐湖公司建议关注天齐锂业，永兴材料，中矿资源

国内碳酸锂报价如期上涨据亚洲金属网报价，7月26日，电池级碳酸锂和工业级碳酸锂国内价格分别上涨1000元/吨和2000元/吨，至47.7万元/吨和45.8万元/吨这是自6月初以来，国内碳酸锂价格首次上涨

碳酸锂进口量的大幅增加导致锂价的阶段性压力海关总署数据显示，2022年6月，碳酸锂国内进口量为2.84万吨，同比增长362%，环比增长193%，创下碳酸锂单月进口量最高纪录6月份碳酸锂进口大幅增长的主要原因是二季度以来智利出口中国的碳酸锂数量大幅增长，同时受国内疫情影响，4—5月份部分进口商品未能顺利流通碳酸锂进口量的大幅增加，导致锂现货市场供应逐步缓解

澳大利亚锂矿产量的增加仍然不容乐观预计三季度锂矿价格将继续上涨根据all kem 2022年第二季度的生产报告，该公司的Mt Cattlin锂矿第二季度生产了24，845吨锂精矿，同比下降61%，环比下降49%目前，作为出口锂精矿的主要项目，Mt Cattlin的锂矿石量急剧下降，使得锂矿石供应短缺更加严重自2022年以来，澳大利亚矿山产量扩张步伐不断加快，但实际产量增长依然缓慢，无法满足中国锂盐生产商的原料需求在供不应求的背景下，预计三季度锂矿石价格将继续上涨

原材料成本上升，采购加强，三季度锂价上涨相对确定二季度澳大利亚锂矿销售价格上涨至5000多美元/吨，对应三季度国内企业锂盐生产成本达到35万元/吨6月份国内进口碳酸锂均价达到64300美元/吨，进口价格与国内现货价格基本持平原材料成本的快速上涨将支撑下半年锂价在需求将保持高位的预期下，库存市场的启动预计将推动锂价在第三季度保持上涨

锂板块增长确定性高，仍是新能源汽车产业链的首选环节如果三季度锂价保持上涨，锂原料保障程度高的企业将继续受益于涨价带来的利润增加锂板目前的估值水平处于历史低位，在新能源汽车产业链各环节也处于低位以上优势使得锂板继续成为新能源汽车产业链中的首选赛道

风险因素:新能源汽车产销增长不及预期，锂价下跌的风险，锂矿价格快速上涨导致锂企利润下滑风险。

投资策略:锂价如期上涨，反映碳酸锂进口大幅增加对国内锂价的压制作用消除，下游股市开市受原锂精矿价格上涨的推动，我们预计第三季度锂价将继续上涨在中报业绩大增和板块低估值的支撑下，预计锂板块仍将是新能源汽车产业链的首选赛道原材料自给率高或持续改进的企业仍是首选推荐赣锋锂业和盐湖公司建议关注天齐锂业，永兴材料，中矿资源