数据显示，2022年4月，人民币贷款增加6454亿元，同比少增8231亿元，4月末，各项贷款余额增速为10.9%，较上月末下降0.5个百分点，为2022年3月以来最低这反映了有效融资需求的明显下降事实上，信贷需求不足的问题并非始于今年4月，4月信贷数据疲软进一步凸显了这一问题如何有效刺激信贷需求，促进各项贷款余额增速由降转升，可以考虑以下措施

用结构带动总量小额再贷款，碳减排支持工具，科技创新再贷款等结构性货币政策有两个作用它们一方面会对国民经济的薄弱环节和关键领域进行精准发力，另一方面也会对贷款总量产生一定的积极作用例如，在小贷支持下，3月末，全国普惠性小额贷款余额20.8万亿元，同比增长24.6%，占全部贷款余额的10.3%，增速比全部贷款余额高13.2个百分点

面对疫情影响，预计人民银行将进一步加大小额再贷款规模，不排除出台类似2020年的专项再贷款再贴现计划还可以考虑碳减排支持工具和科技创新再融资等结构性政策工具，以增加审批流程的灵活性各类结构性货币政策工具的一个共同特点是贷款利率低，能更好地刺激信贷需求因此，通过各种结构性工具增加新增信贷投放，可以在一定时期内推高总量

适度放宽两类贷款投向的授信额度，释放信贷需求一直以来，房地产和城投平台是银行贷款的两大大户在房地产遇冷的背景下，房地产贷款增速快速下滑3月末，全国主要金融机构房地产贷款余额53.2万亿元，同比增长6.0%，增速比去年末回落1.9个百分点，远低于各项贷款整体增速接下来，政策要进一步促进房地产金融环境的回暖，引导商业银行适度增加房地产贷款额度，缓解银行在房地产下行期雨天打伞的行为

目前基建贷款需求旺盛，基建投资正成为稳增长的重点可是，由于严控地方政府隐性债务的压力，一些城投平台无论是从债券市场融资还是从银行贷款，都面临着不同程度的困难建议各地各部门加强对城投平台的梳理和分类，避免一刀切，对参与重点基础设施项目，政府隐性债务和企业经营性债务划分明确的城投平台适度扩大授信额度，释放信贷需求这将有助于加快基础设施投资，增加信贷供应规模

引导融资成本进一步下降，刺激实体经济融资需求在信贷市场的供求平衡中，除了风险偏好，价格机制起着关键作用，即贷款利率的变化很大程度上决定了贷款需求的走势因此，为了进一步刺激实体经济的融资需求，未来监管层可能会考虑通过下调政策利率来引导LPR报价下行，从而降低贷款利率，以释放潜在的贷款需求这对住宅抵押贷款和制造业贷款的需求影响尤为显著

考虑到经过多轮RRR降息，目前银行流动性较为充裕，建议下一步重点关注信贷投放三大约束中的贷款利率，开始安排全面或定向的降息措施此外，除了MLF利率——LPR报价—实际贷款利率的传导链条，当前还应加强对银行收费的监管，鼓励银行阶段性降低各类贷款收费，全面降低企业融资成本